Cuatrecasas ha asesorado a DRC Savills Investment Management (DRC SIM) en la financiación para la adquisición, por parte de Blackbrook Capital, de 21 supermercados Eroski en régimen de alquiler. DRC SIM ha concedido la requerida financiación inmobiliaria siguiendo una innovadora estructura que se ha instrumentado a través de una emisión privada de bonos sujeta a derecho inglés, con garantía hipotecaria española.
Asimismo, se ha otorgado una escritura de emisión de bonos del deudor que incorpora el nombramiento de un comisario de los bonistas -aunque sin sindicato de bonistas-, inscrito como beneficiario (en representación de aquellos) de las hipotecas en los 21 registros de la propiedad del portfolio de supermercados. Esta estructura operativa permite, gracias precisamente a los bonos privados no cotizados, una mayor flexibilidad y eficiencia en la eventual futura transmisión de deuda hipotecaria, ya que el comisario permanece registrado en todo momento como beneficiario de esas hipotecas. La operación tiene un valor de casi 40 millones de euros.
Los espacios transferidos, ubicados en emplazamientos urbanos con una base fiel de consumidores locales, atienden tanto las necesidades de distribución de compra como las de comercio electrónico. DRC SIM aportó el capital a través de su serie de fondos European Real Estate Senior Debt (ERESD), que conceden financiación sénior (de 15 a 150 millones de euros) en Reino Unido y Europa Occidental con un ratio de apalancamiento máximo de hasta el 65%.
El equipo que ha participado en la operación ha estado liderado por los abogados de Cuatrecasas: Iñigo de Luisa, Miguel Cruz, Rebeca Rodríguez y Julio Brasa.
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