PwC lidera, por séptimo año consecutivo, el asesoramiento en transacciones en España en 2018, según los principales rankings

Las previsiones para 2019 apuntan al mantenimiento de la actividad de M&A en línea con lo sucedido en 2018.

Los sectores de infraestructuras, energía, telecomunicaciones e inmobiliario, entre los más activos. El despacho de abogados y asesores fiscales de PwC también lidera el mercado de asesoramiento legal y fiscal en España, por número de operaciones.

PwC vuelve a liderar, por séptimo año consecutivo, el mercado de asesoramiento financiero en Fusiones y Adquisiciones en España (M&A) por número de operaciones. Así lo acreditan los cuatro principales rankings anuales elaborados por Thomson Reuters, Mergermarket, Bloomberg y Dealogic,que se han hecho públicos en la primera semana de 2019.

Posición en los rankings de los principales asesores financieros

Según Thomson Reuters, PwC ha asesorado a un total de 97 operaciones y se ha situado por delante de Deloitte (87), KPMG (53), EY (51), Morgan Stanley (15), Citi (15) y Lazard (14). Los datos de Thomson Reuters revelan que el valor del mercado de transacciones en España en 2018 alcanzó los 132.175 millones de dólares y el número de operaciones cerradas creció un 6,8%, hasta las 1.216 transacciones. En Europa, el número de operaciones descendió en 2018 un 12,4% -hasta las 13.458- aunque el valor de las mismas se incrementó un 15,8% hasta superar los 1,2 billones de dólares respecto al año anterior.

El ranking de Mergermarket también recoge el liderazgo de PwC, que ha asesorado un total de 73 operaciones, por las 53 de Deloitte, las 44 de EY, las 30 de KPMG, las 16 de BDO y las 13 de Goldman Sachs y Rothschild. La diferencia entre los datos de Thomson Reuters y Mergermarket se explica porque este último no incluye ni las operaciones de M&A inferiores al 30% del capital, a menos que superen un valor de 100 millones de USD, ni las relacionadas con la venta de activos (inmobiliarios, operacionales, etc.) ni las transacciones de deuda fallida de las entidades financieras.

Finalmente, tanto Bloomberg como Dealogictambién recogen (ver cuadros) dentro de sus informes anuales a PwC como el asesor financiero más activo del mercado de transacciones en España en 2018, por número de operaciones.

Malcolm Lloyd, socio responsable de Deals en PwC en el mundo y también para España, Europa, Oriente Medio y África

“En 2018 se ha reflejado el buen momento por el que atraviesa el mercado de M&A en España, en el que se han cerrado operaciones de mayor tamaño, en línea con lo que está sucediendo en Europa y en el mundo. La liquidez, el atractivo de compañías con proyección y la existencia de equipos directivos capaces de impulsar proyectos con encaje estratégico para los inversores, permiten tener confianza en la evolución de la actividad de M&A y, por tanto, las perspectivas para 2019 son buenas”.

Malcolm Lloyd, socio responsable de Deals en PwC en el mundo y también para España, Europa, Oriente Medio y África

“Por sectores -añade Lloyd- el de infraestructuras es el que mayor protagonismo ha tenido en el año influenciado sin duda por el pacto alcanzado entre Atlantia y Hochtief sobre el control de Abertis y que se ha visto reflejado en el valor del mercado. Energía, telecomunicaciones e inmobiliario son otros sectores que siguen impulsando la inversión en valor. Y en líneas generales, son los sectores más sensibles a la actividad económica los que están despuntando en cuanto a número de operaciones como son servicios, sanidad, consumo y sector industrial”.

Entre las principales operaciones asesoradas por PwC destacan:

La OPA lanzada por el grupo británico de embalaje DS Smith sobre Europac, por un valor de € 1.667 millones.
La inversión del grupo británico ContourGlobal en el negocio termosolar de Acciona, por un valor cercano a € 1.100 millones, entre otras operaciones.
La OPA lanzada por TerraForm Power, filial del fondo canadiense Brookfield, sobre la española Saeta Yield.
La venta de Macquarie de parte de los negocios no regulados de generación de electricidad y la comercializadora de gas y electricidad del grupo Viesgo a Repsol, por un valor de € 750 millones.
La venta del negocio de Destination Management de Grupo Hotelbelds, participada por los fondos Cinven y Canada Pension Plan Investment Board - CPPIB, al grupo TUI.
La adquisición de la productora y comercializadora de productos del mar Unión Martín por parte de la entidad de Private Equity española Alantra.
La adquisición de la compañía alemana Haselbeck especializada en la fabricación de moldes de inyección de plástico por parte de grupo Antolín.
La compra de una participación cercana al 90% de Copisa Concesiones por parte del fondo de infraestructuras francés Mirova del grupo Natixis.
La venta de Multiasistencia por parte del fondo Portobello Capital y equipo directivo a la aseguradora Allianz.
La venta Hospital Costa de la Luz al grupo hospitalario Quirónsalud, del grupo alemán Fresenius.
La adquisición por parte de Mutua Madrileña del negocio de banca privada de Alantra, Alantra Wealth Management, y de EDM Holding, dedicada a la gestión de patrimonios financieros.
La venta y compra de varias carteras de deuda ligadas principalmente al sector inmobiliario de las principales entidades financieras españolas, entre otras operaciones.
La adquisición de varias operaciones de Real Estate (edificios, hoteles y portfolios logísticos) por parte de los principales inversores del sector como Blackstone Real Estate, CBRE Global Investment, destacando las operaciones de Testa Residencial, Lazora, y los portfolios logísticos de Neiver y Colony Capital y el de LAR España, entre otras operaciones.

PwC lleva liderando desde 2012 de forma ininterrumpida el mercado de asesoramiento financiero en M&A en España. A este reconocimiento de los últimos siete años hay que sumar el liderazgo alcanzado en 2018 en asesoramiento legal y fiscal por parte PwC Tax and Legal Services que, con 102 operaciones asesoradas en 2018, se sitúa como el principal despacho en número de operaciones de M&A, según el ranking de asesores legales de Thomson Reuters;seguido de Garrigues (99) y Cuatrecasas (98). El ranking de legal de Mergermarket también recoge el buen posicionamiento de PwC Tax and Legal Services, que ha asesorado desde el punto de vista jurídico y tributario un total de 86 operaciones, situándose en segundo lugar, después de Garrigues (92) y por delante de Cuatrecasas (72).