·         La Sareb sigue teniendo una cartera de 36.100 millones de euros de créditos fallidos

·         En el 2018 se realizaron 27 operaciones principalmente con Cerberus y Loan Star

·         Los bancos que más colocan son -por este orden, el Sabadell, Caixabank, Bankia, Santander y la Sareb

España titulizó 43.200 millones de euros de créditos morosos en el 2018. Es una de las conclusiones del informe europeo de la consultora Debtwire, especializada en información de deuda. El informe señala los 43.200 millones de euros se realizaron a través de 27 operaciones y que se observa una reducción respecto al 2017 en el que se titulizaron 51.700 millones de euros.

La razón del descenso, según Debtwire, es la culminación del proceso de limpieza de balances. De hecho, el Sabadell vendió su división inmobiliaria Solvia a Intrum por 3.000 millones de euros en diciembre de 2018. Por su parte, Caixabank, también en diciembre de 2018 colocó el 80% de su activo inmobiliario y el 100% de su compañía inmobiliaria Servihabitat. También a final de año la inmobiliaria italiana doBank compró el 85% de Altamira Asset Management Holding a Apolo Global Management. El Santander sigue manteniendo el 15% del capital de su antigua inmobiliaria. No obstante, el informe señala que “todavía queda trabajo por hacer” ya que la Sareb sigue acumulando crédito moroso por valor de 36.100 millones de euros.

“Las cifras muestran una elevadísima actividad de titulizaciones españolas de créditos morosos a ‘fondos buitre’; en todos los casos se realizaron sin respetar el derecho de tanteo y retracto como establece la legislación española y como hemos denunciado ante la Comisión Europea”, señala Juan Ignacio Navas, socio-director de navascusi.com, despacho especializado en derecho bancario y europeo.

Entre los ‘fondos buitre’ más activos en el 2018 en el mercado español destaca Cerberus con 15.800 millones de euros. Le sigue Lone Star con 13.000. El resto presenta cifras más inferiores: Axactor, 3.400 millones de euros, CPPIB, 2.490 y Deutsche Bank con 2.400. El informe de Debtwire destaca la ausencia de Blackstone que “desapareció” tras hacerse con 30.000 millones del Santander heredados del Popular en el 2017.

Los bancos que más colocaron el 2018 son -por este orden- el Sabadell, con 15.300 millones d euros seguido de Caixabank con 12.100, Bankia con 4.200, Santander con 3.100 y la Sareb con 2.800. “Hay mucha presión por parte de las autoridades financieras para que las entidades saneen sus balances y se están deshaciendo de sus créditos fallidos con mucha más prisa que la Sareb, que parece esperar un mejor momento”, explica Navas.

El experto critica que estas operaciones millonarias se hayan realizado de espaldas a los consumidores. “Y por si fuera poco, Bruselas se plantea crear una plataforma digital para eficienciar estas transacciones despreciando los derechos de los consumidores”, lamenta el socio-director de navascusi.com

Más de 200.000 millones

El negocio de las titulizaciones de los créditos mososos movió en Europa un total de 205.100 millones de euros en un total de 142 transacciones. Una cifra “record”, según el citado informe de Debtwire. En el 2017 se situó en los 144.000 millones y en el 2016 en los 107.000. El cuarto trimestre del 2018 fue “especialmente activo” con movimientos de 125.000 millones de euros.

Italia encabezó la actividad del 2018 con 103.600 millones de euros, la mitad del total de la UE. La mayoría se realizó a través de la Sareb italiana, Garanzia sulla cartolarizzazione delle sofferenze. “El banco malo italiano ha sido mucho más activo que el español. El tiempo dirá quién acertó”, señala Navas.

Tras Italia, el país más activo fue España con 43.200 millones, seguido de Irlanda con 14.300 millones de euros en 8 operaciones. Tras Irlanda, Grecia con 13.900 millones de euros también en 8 operaciones. Les siguen de lejos Portugal con 8.000 millones, Alemania con 7.600 millones, de los que 6.300 corresponden a la colocación de HSG Nordbank a Cerberus.

Tras Alemania, el Reino Unido, con 6.500 millones de euros de los que 5.800 millones de euros fueron colocados por su banco malo GBP. “Todos los bancos malos europeos han tenido un 2018 especialmente intenso en las colocaciones, salvo la Sareb española”, apunta el experto. Por último, Chipre colocó 2.900 millones de euros, “lo que para el tamaño del país es bastante”, señala Navas.

Finalmente, el informe concluye que la cifra global de crédito moroso en la UE se sitúa en los 746.000 millones de euros, un 3,6% del total, muy por debajo de los 1.170.000 del 2014 que suponían el 6,4% del total, según datos de la autoridad bancaria europea EBA. No obstante, el Risk Assesment Report de la EBA de diciembre de 2018 apunta a la necesidad de seguir reduciendo el crédito fallido hasta situarnos en porcentajes similares a los países de nuestro entorno: 1,2% en Japón o 1,1% de Estados Unidos.

“Eso significa que la autoridad bancaria europea sigue presionando para mantener el buen ritmo de las titulizaciones de fallidos, pero en ningún momento se han planteado cómo asegurar al mismo tiempo los derechos del consumidor”, concluye el socio-director de navascusi.com