PwC ha vuelto a liderar en 2016 -por quinto año consecutivo- el mercado de asesoramiento en Fusiones y Adquisiciones (M&A) en España por número de operaciones. Así lo reflejan los datos de los informes anuales de los rankings elaborados por Thomson Reuters, Mergermarket, Dealogic y Bloomberg, publicados en la primera semana de 2017.  Según Thomson Reuters, PwC ha asesorado un total de 105 operaciones y se ha situado por delante de Deloitte (72), KPMG (48), EY (34), BNP Paribas (16), BBVA (15) y Santander (14). Los datos de Thomson Reuters revelan que el año pasado se produjo una caída del mercado de transacciones tanto en número –se redujo un 42,1%, con 1.032 operaciones- como en valor -que descendió un 3,3% hasta los 47.605 millones de dólares-. PwC viene liderando este ranking desde 2012 de forma ininterrumpida. 

El ranking de Mergermarket también recoge el liderazgo de PwC, que ha asesorado 45 operaciones en España, por las 35 de Deloitte, las 29 de EY, las 28 de KPMG y las 19 de BBVA. La diferencia entre los datos de Thomson y Mergermarket se explica, principalmente, porque este último no incluye ni las operaciones de M&A relacionadas con la venta de activos (inmobiliarios, operacionales, etc) ni las transacciones de deuda fallida de las entidades financieras. El resto de rankings ofrece una perspectiva parecida del mercado de asesoramiento en M&A en nuestro país –ver cuadros-.

Entre las operaciones más relevantes del mercado español asesoradas por PwC, destacan la adquisición de Hotelbeds Group por parte de Cinven y de Canada Pension Plan Investment Board por 1.165 millones de euros;  la compra del negocio de tarjetas en España y Portugal de Barclays, Barclaycard, por parte de banco popular-e, desde el verano pasado denominado WiZink; o la venta del negocio hipotecario de GE Capital en España y Portugal a Evo Banco, participado del fondo Apollo. 

Otras operaciones a destacar son la venta de las sociedades propietarias de los activos en España de Infracapital a Renovalia Energy, participada del fondo Cerberus: la entrada en el capital de Solarpack y adquisición de cuatro parques solares en Chile y Perú por parte del fondo de infraestructuras Ardian; la adquisición de Igenomix por parte del fondo Charme Capital; o la venta de Tiendas Aurgi al fondo GPF Capital. PwC también ha estado involucrada en la adquisición del Lidolang por parte de Grupo SeproTec.

Destaca un año más el papel de PwC como asesor de referencia en el sector inmobiliario y hotelero, habiendo asesorado las operaciones más relevantes del mercado español como, por ejemplo: La venta de  10 centros comerciales outlets en España, Italia, Alemania, Portugal y Polonia, propiedad de IRUS European Retail Property Fund, de los que ha vendido 6 a la joint venture participada por Neinver y TIAA, por un valor de 700 millones de euros;  y 4 han sido vendidos a Via Outlets, fondo liderado por Hammerson, por un valor superior a los € 580 millones; El asesoramiento a Muscari Properties en la ejecución de la opción de compra de la Torre Cepsa y posterior venta a Potengadea. PwC también ha estado involucrada en el lanzamiento de la socimi hotelera, Plaza Hotel Assets, creada entre Ilunión y Vinci Hotels, asesorando a Ilunión en todo el proceso, entre otras operaciones hoteleras.

Por último,  PwC ha estado también muy activa en el asesoramiento en la venta de portfolios de deuda fallida así como en la venta de participadas de algunas entidades financieras como parte de sus planes de reestructuración que contemplan la desinversión de activos no rentables y participaciones no estratégicas. 

Para acceder al informe completo: Global M&A Financial Advisory Review

Para acceder al informe completo: Mergermarket 2016  M&A Trend Report and Financial Advisor League Tables

Para acceder al informe completo: Global M&A Market Review, Bloomberg 2016

Para Malcolm Lloyd, socio responsable de Deals de PwC en España, Europa, Oriente Medio y África, “la actividad en el mercado de transacciones durante 2016 se ha visto condicionada por un clima de incertidumbre generado por la ausencia de un Gobierno estable en España durante prácticamente un año así como, aunque en menor medida, por eventos externos en el ámbito político y económico como el potencial impacto del Brexit, es decir, la salida de Reino Unido de la Unión Europea, la proximidad de elecciones generales en Francia y Alemania o la situación del sistema financiero en Italia. Todo ello se ha traducido en un ligero descenso en los niveles de actividad en el mundo de las transacciones que con tanta intensidad había repuntado en los últimos años pero que, sin embargo, no nos impide afrontar el año 2017 con optimismo a medida que el entorno institucional en España se ha estabilizado, las cifras de desempleo y déficit público apuntan en la buena dirección, las entidades de capital privado y las compañías cuentan con un gran volumen de fondos disponibles para invertir en un contexto de financiación bancaria y alternativa atractiva para acometer las operaciones y la confianza de empresarios y consumidores continua con su tendencia alcista.”