- La primera desinversión del fondo Aurica III supone la unión del segundo y el quinto mayor fabricante de seguidores solares del mundo, estableciéndose conjuntamente como líder mundial del sector.
- Array Technologies cotiza en el índice Nasdaq desde 2020 y tiene una capitalización bursátil de más de 2.900 millones de dólares.
La gestora de capital privado Aurica Capital y Amixa Capital anuncian la venta del 100% de la compañía navarra STI Norland, quinto mayor fabricante mundial de estructuras y seguidores solares para proyectos de energía solar fotovoltaica, a la estadounidense Array Technologies (NASDAQ:ARRY), que ocupa la segunda posición en esa misma clasificación. La operación está valorada en alrededor de 600 millones de euros y cuenta con un pago adicional en función de si el EBITDA de 2021 excede de 47 M€. El cierre de la transacción está previsto para la primera mitad de 2022, una vez se obtengan las autorizaciones preceptivas.
Aurica Capital entró en el capital de STI Norland con una participación minoritaria del 41,5% y a través de su fondo Aurica III. Fundada en 1996, STI Norland fue pionera en Europa en el desarrollo de estructuras fijas para paneles y seguidores solares. Con sede en Pamplona, la compañía realiza en la práctica totalidad de sus ventas fuera de nuestras fronteras. Desde la entrada de Aurica en el capital, la compañía ha pasado del octavo al quinto mayor productor de trackers del mundo, expandido sus operaciones a Brasil, India, Australia o Sudáfrica y habiendo registrado sus mejores resultados históricos. En el año 2020, la compañía alcanzó una cifra de ventas cercana a 200 M€ y un EBITDA de 43 M€.
Por su parte, Array Technologies tiene sede en el estado de Nuevo México (Estados Unidos), cotiza en el índice Nasdaq desde 2020 y el año pasado registró unas ventas de 872 millones de dólares y un EBITDA de 150 millones, que le permitieron alcanzar una capitalización bursátil de alrededor de 2.900 millones. El pasado mes de agosto, Blackstone entró en su capital con un compromiso de inversión por valor de 500 millones de dólares, y anunció un proceso de build-up en el que se encuadra la adquisición de STI Norland.
Los accionistas de STI Norland han manifestado su satisfacción por una operación que combina al segundo y al quinto mayor fabricante de trackers del mundo, y han valorado positivamente que una parte de la transacción vaya a basarse en acciones de la sociedad compradora. En concreto, la estructura de la operación se basará en el pago del 60% de su valor en cash en la fecha de cierre y del porcentaje restante en acciones de la cotizada Array Technologies. Está operación tiene un carácter continuista para el comprador, ya que se mantendrá a la primera línea directiva de STI en un futuro.
Los asesores de la transacción por parte de los accionistas de STI Norland han sido Lazard en la parte financiera y Allen & Overy en legal, mientras que los compradores han contaco con el asesoramiento de Guggenheim Securities y Kirkland & Ellis.
Aurica Capital, adquirida por su equipo gestor mediante un management buyout anunciado el pasado mes de mayo, sigue contando con la presencia en su capital de Banco Sabadell.
Tras su exitosa desinversión en STI Norland, Aurica cuenta con otras siete participadas: el grupo de restauración Larrumba; el fabricante de equipos de descanso Flex; la productora y comercializadora hortofrutícola Agrosol Export; la compañía para la externalización de fuerzas de ventas y gestión de puntos de venta Winche; el fabricante y comercializador de masterbatch para la industria del cable Delta Tecnic; la firma especializada en advocacy, marketing de influencers y branded content SamyRoad; y su adquisición más reciente: Babel, consultora de transformación digital y una de las diez mayores firmas de servicios profesionales de capital español.
